氢氧化钙加入水后，分上下两层，上层水溶液称作澄清石灰水，下层悬浊液称作石灰乳或石灰浆。上层清液澄清石灰水可以检验二氧化碳，下层浑浊液体石灰乳是一种建筑材料。氢氧化钙是一种强碱，具有与防腐能力，对皮肤，织物有腐蚀作用。氢氧化钙用于制造漂白粉，硬水软化剂、杀虫剂、制革用脱毛剂、砂糖精制及建筑材料等。

氢氧化钙除了具有的作用外，还有着扩散的作用，能够抑制藏在牙本质小管中的。氢氧化钙中的氢氧根离子能够将炎症产生的酸性物质中和，减少诊治期间急症的发生，有一定的收敛性，能在一定程度上消除炎症渗出及减轻疼痛的效果。

氢氧化钙在工业中有广泛的应用，它是常用的建筑材料，也用作剂和化工原料等。氢氧化钙是强碱，对皮肤、织物有腐蚀作用。但因其溶解度不大，所以危害程度不如氢氧化钠等强碱大。氢氧化钙能跟酸碱指示剂作用：紫色石蕊试液遇氢氧化钙显蓝色，无色酚酞试液遇氢氧化钙显红色。

在农业上，用来降低土壤的酸性，起到改良土壤结构的作用；

用于生产碳酸钙的原料，优质品用于生产环氧氯丙烷、环氧丙烷；

在石油工业，氢氧化钙加在润滑油中，可防止结焦、油泥沉积、中和防腐；

在橡胶工业，作填充剂，可以改善橡胶加工性能，如提高扯断或撕裂强度，耐屈挠性，达到初强或半补强的效果；

在建筑行业可起到保温隔热的效果，如砌砖，抹墙，制三合土等。